Что будет с рынком платины?

На рынке платины сложилась сложная ситуация - многие добывающие компании, в том числе крупнейший производитель благородного металла Anglo American Platinum, субсидируют добычу путём перераспределения денежных потоков от более выгодных направлений деятельности. Напомним, несмотря на недавние забастовки рабочих в ЮАР, цены на платину обновили годовые минимумы. 

На первый взгляд ситуация кажется абсурдной, но дело в том, что на протяжении последних лет производители интенсивно вкладывали капитал в расширение мощностей, чтобы удовлетворить растущий спрос со стороны инвесторов во время кризиса, но общее восстановление экономики развитых стран и как следствие - курс ФРС на сворачивание программы количественного стимулирования, привели к резкому сокращению спроса на драгоценные металлы.

Каталитический конвертер

Таким образом, корпорации допустили грубую ошибку в прогнозировании, предположив, что реальный спрос и объём рынка будут продолжать расти буквально по экспоненте. Кроме этого, платина используется не только в качестве украшений и актива-убежища, это важный металл для производства каталитических конвертеров, которые являются важной деталью конструкции современного автомобиля. И если в США автомобильный рынок на подъёме, то европейский спрос на авто может снизиться, так как в немецких деловых кругах ухудшаются настроения и ожидания, что зачастую происходит перед спадом в экономике (не путать с кризисом). 

Опасения относительно перспектив для рынка платины возникают не только среди инвесторов, например, Пол Данн, занимающий пост главного исполнительного директора компании Northam Platinum Ltd, в собственности которой находится самая глубокая платиновая шахта, считает, что ценник на металл после последнего снижения вряд ли восстановится до 2018 года.

Рабочие на одной из шахт Northam Platinum Ltd

Но, как правило, любой перегрев на рынке становится отправной точкой нового цикла, например, Anglo American Platinum работает над продажей четырёх рудников, которые в руках новых владельцев должны стать эффективнее (объём добычи сократится, косвенные расходы также могут потерпеть значительное сокращение), или будут закрыты, что в любом случае окажет поддержку рынку платины.

К сожалению, руководство компании отказалось дать подробные комментарии на предмет того, на какой стадии находится "распродажа" шахт, но эксперты отмечают, что в данном случае преимущество будет именно у небольших компаний, так как крупные холдинги тратят слишком много средств на управление, порой не замечая как миллионы тратятся на совершенно бесполезные действия и должности.

Но вернёмся к насущному, чтобы не "гадать" когда рынок всё-таки получит порцию свежей информации или статистики, обратим внимание на графики усреднённых сезонных тенденций для рынка платины, построенные при помощи инструментов seasonal-traders.com. 

Учитывая тот факт, что сезонная тенденция отражает влияние самых сильных факторов, ближайший (а для кого-то долгожданный) бычий импульс следует ожидать с 23 октября до 9 ноября, после завершения которого спрос падает до начала третьей декады декабря. 

Как можно заметить, в 2013 году (обозначен синей линией), осенняя закономерность была нарушена, поэтому, чтобы на брать на себя лишний риск, разумно начинать покупать металл 19 декабря и удерживать позицию до завершения первой декады февраля 2015 года. Возможно, по мере приближения указанной даты, данную ситуацию рассмотрим подробнее. 

Предупреждение о рисках: сезонность не гарантирует отработки паттерна каждый год. Да, она учитывает влияние самых сильных фундаментальных факторов и позволяет с высокой вероятностью прогнозировать поведение цены, но случайные события временами могут искажать привычные закономерности.