Засуха в ЮАР уничтожила треть урожая кукурузы

Урожай кукурузы ЮАР может сократиться в текущем сезоне на 32% до 9,67 млн. тонн - такие цифры приводят в своём отчёте специалисты Национального Комитета по Оценке урожая. Напомним, в прошлом году общий урожай кукурузы в ЮАР составил 14,3 млн. тонн.

Главной причиной столь негативных оценок (минимум с 2007 года) стала засуха в Свободном Государстве и Северо-Западной Провинции, на долю которых приходится 64% урожая. Ситуацию усугубляет тот факт, что последствия погодной аномалии уже необратимы. 

Аномалии в осадках за январь

Доклад стал неожиданностью для рынка, поэтому цена злака возобновила бычий тренд - с начала года стоимость белой кукурузы (используется как продукт питания) из ЮАР выросла на 21%, а жёлтый сорт (кормовая культура) подорожал на 10%.

По предварительным оценкам, в 2015 году Южная Африка будет вынуждена импортировать около 1,65 млн. тонн. жёлтой кукурузы, а в Лесото и Намибии (импортёры южноафриканской кукурузы) из-за засухи может начаться новая волна продовольственной инфляции.

Для пострадавших от наводнения Малави и Мозамбика прогнозы ООН также неутешительны, судя по всему, в 2015 году африканский спрос на зерно будет оказывать некоторую поддержку мировым ценам.

Отличная погода в Бразилии и слабый реал давят на кофейные цены

Кофейные цены продолжают падать в 2015 году, так как текущие погодные условия в Бразилии близки к идеальным, если точнее - обильные осадки за последний месяц смогли насытить почву влагой до приемлемых уровней, поэтому последствия прошлогодней засухи могут оказаться не столь "ужасными", как ожидалось ранее.

Напомним, урожайность кофейных деревьев, серьёзно пострадавших от засухи, значительно снижается на три года.

Развития подобного сценария и опасались фермеры в прошлом году, но, как отмечают эксперты, многие молодые кофейные деревья смогут восстановиться и дадут хороший урожай в текущем и последующих годах.

Прогнозы Volcafe

По оценкам группы Volcafe, бразильский урожай кофе в 2015 году окажется на 2,5 млн. мешков больше, чем в 2014 году и составит 49,5 млн. мешков.  В Колумбии хорошая погода также способствует росту урожайности, аналитики ожидают, что в текущем сезоне урожай колумбийской арабики окажется на 5,8% выше прошлогодних достижений и побьёт рекорд 2008 года.

По оценкам всё той же компании Volcafe, мировой урожай кофе, уборка которого стартует в октябре, достигнет отметки 152,8 млн. мешков, что на 7,5% выше урожая предыдущего сезона. 

Внимание! Прогнозы могут быть неоднократно пересмотрены!

Дополнительное давление на кофейные цены оказывает и валютный рынок, в частности, бразильский реал торгуется вблизи 10-летних минимумов по отношению к доллару США, благодаря чему бразильские экспортёры могут продавать кофе на мировом рынке по низким ценам.

Сезонный фактор

По статистике за 10 последних лет кофейные ценны склонны к снижению с первых до последних дней марта, поэтому рекомендуется воздержаться от покупок кофейных контрактов.

Производство молока в США растёт - новозеландский доллар под давлением

Национальная Сельскохозяйственная Служба США в пятницу опубликовала отчёт по производству молока. В документе отмечено, что в январе 2015 года производство молока в основных штатах оказалось на 2,1% выше по сравнению с январскими достижениями 2014 года и составило 16,5 млрд. фунтов (статистика собрана для 23 крупнейших штатов-производителей).

В среднем на одну корову производство составило рекордные с 2003 года 1918 фунтов, т.е на 17 фунтов больше, чем в январе 2014 года. Количество голов дойных коров также выросло, в частности, за последние 12 месяцев стадо на всех фермах увеличилось на 103 тыс. голов, а за январь прирост составил 8 тыс. голов.

2014 год для американских молочников также оказался весьма успешным, по последним данным производство молока в крупнейших 23 штатах-производителях за прошедший год выросло на 2,4% и составило 206 млрд. фунтов, при этом средний размер общего стада дойных коров на всех фермах в 2014 году достиг отметки в 9,26 млн. голов, т.е. на 0,4% превысил аналогичный показатель 2013 года.

Новозеландский доллар отреагировал на новость предсказуемым снижением, так как выручка от продажи молочной продукции составляет около 20% от всего объёма экспорта Новой Зеландии. 

Напомним, тремя днями ранее результат очередного аукциона Global Dairy Trade придал уверенности покупателям "киви" - за последние две недели средние цены на молочную продукцию выросли на 10,1%, но нельзя забывать, что в данном случае сыграл свою роль сезонный спрос на сухое молоко, поэтому вероятность того, что последний импульс на молочном рынке является обычной коррекцией в рамках мирового медвежьего тренда (причина которого кроется в стремительном росте предложения) гораздо выше вероятности истинного разворота.

В четверг (26 февраля) Статистическое Управление Новой Зеландии публикует отчёт по товарному балансу за январь, который сможет немного прояснить тенденции на валютном рынке.

Южная Африка может повторить путь Бразилии в 70-е годы. Хватит ли политической воли?

Эксперты отмечают, что в настоящее время сельское хозяйство Южной Африки развивается по бразильскому сценарию и становится привлекательным для инвестиций.

Напомним, сорок лет назад сельское хозяйство в Бразилии имело ограниченный потенциал, но благодаря политическим реформам, грамотной кредитной политике и притоку инвестиций Бразилия стала одним из лидеров на сельскохозяйственном рынке.

В настоящее время урожай соевых бобов в странах на юге африканского континента составляет лишь 32% своего потенциала, а урожай кукурузы при грамотном подходе можно увеличить в пять раз, отмечают аналитики из Savills (британская компания, специализирующаяся на исследованиях и консалтинге).

По расчётам упомянутого агентства, ожидаемый положительный эффект возможен только при инвестировании в крупные фермы (площадью 1 - 5 тыс. га), но ситуация осложняется тем, что как раз на днях президент ЮАР Джейкоб Зум прокомментировал проект нового закона, в соответствие с которым иностранцам запретят владеть землёй и оставят лишь возможность заключать договор долгосрочной аренды. Кроме этого, в случае принятия закона каждый гражданин ЮАР сможет владеть не более чем 12 тыс. га. земли, т.е. предполагается перераспределение и частичная национализация.

Поле в ЮАР

Молодые побеги кукурузы в ЮАР

Поле после уборки урожая

Многие политологи уже назвали закон антиконституционным, так как 80% всей земли в ЮАР (и справедливости ради следует отметить - эффективно используемой земли) принадлежит "белым" гражданам.

Судя по всему, 2015 год ответит на вопрос - пойдёт ли Южная Африка по пути Бразилии и станет привлекательна для инвестиций, или начнёт терять долю на агрорынке вплоть до гуманитарной катастрофы (на арендованных фермах ни одна корпорация не станет строить дорогостоящие ирригационные сооружения и улучшать качества почвы по своим технологиям).

Отметим, что по мнению президента Зума подобное решение напротив, должно обеспечить продовольственную безопасность, но история уже знала несколько примеров того, как подобные "земельные" затеи заканчиваются, поэтому питать иллюзий на этот счёт не следует.

Кстати об урожае

Последний урожай маиса в ЮАР стал рекордным с 1981 года, в частности, за 2014 год производство белой кукурузы выросло на 39% до 7,71 млн. тонн, а урожай жёлтой кукурузы оказался на 6,4% выше достижений предыдущего сезона и составил 6,54 млн. тонн. Как отметили сами чиновники, подобные результаты стали возможны благодаря хорошей погоде.

А вот в текущем сезоне погода подвела -  западные области страны страдают от засухи, некоторые фермеры даже отмечают, что урожай может оказаться самым низким за последние 30-40 лет.

Обзор актуальных новостей по нефтяному рынку (7.02 - 14.02)

Факторы, оказывающие поддержку нефтяным ценам:

1. По данным Baker Hughes количество буровых установок в США упало до минимальных значений с августа 2011 года. Многие эксперты также сходятся во мнении, что сокращение бюджетов на геологоразведку если не решит проблему перепроизводства в ближайшие годы, то хотя бы не усугубит ситуацию.

Отчёт сервисной компании Baker Hughes за последнюю неделю

2. Экономический рост в Еврозоне за 4 квартал 2014 года превысил ожидания на 0,1% и составил 0,3%. в годовом выражении ВВП также оказался выше оценок экспертов на 0,1% и составил по предварительной оценке 0,9%. Подобные тенденции вселяют надёжду на то, Еврозона сможет избежать рецессии в 2015 году, и спрос на энергоносители со стороны европейской промышленности вырастет. Единственное, что тревожит экспертов - это греческий вопрос, который повис в воздухе.

Медвежьи факторы:

1. Кувейт возобновляет поставки нефти на фоне улучшения погоды. Напомним, 12 февраля экспортные отгрузки были приостановлены из-за сильной песочной бури. Кувейт в сутки добывает около 3 млн. баррелей нефти и перерабатывает на трёх НПЗ 930 тыс. баррелей.

2. Компания "Statoil and partners" в пятницу представила планы по разработке одного из крупнейших месторождений на норвежском шельфе. Реализация проекта приведёт к созданию дополнительных 50 тыс. рабочих мест и даже при текущих ценах на нефть обеспечит постоянный приток средств в бюджет страны. Первые поставки нефти с месторождения запланированы на 2019 год и могут составить 315-390 тыс. баррелей в день.

3. Агентство Moody's на прошлой неделе заявило, что ни одна страна, кроме США, не выиграет от снижения цен на нефть, так как положительный эффект от дешёвой энергии будет компенсирован рядом негативных факторов. Грубо говоря - темпы мирового экономического роста останутся прежними, поэтому спрос на нефть не увеличится, т.е. не важно, дешёвая она или нет, ведь потенциал переработки ограничен.

Коммерческие запасы нефти в США

4. Коммерческие запасы нефти в США продолжают обновлять рекорды, в частности, по данным Минэнерго США запасы нефти за последнюю отчётную неделю выросли на 4,87 млн. баррелей до 417,9 млн. баррелей, при этом по прогнозам министерства средняя цена барреля нефти марки WTI в 2015 году составит 58$, а добыча к концу года вырастет ещё на 100 тыс. баррелей. 

Мнения 

Capital Economics: последняя коррекция подтверждает наши прогнозы о постепенном движении нефти брент к 70$ за баррель, но мы не ожидаем, что цены достигнут 100$ в ближайшем будущем.

Commerzbank Corporates & Markets: восстановление нефтяных цен себя исчерпало, вероятно, в ближайшие недели цены будут находиться под давлением.

Отчёт WASDE: производство соевых бобов продолжает увеличиваться

В последнем ежемесячном отчёте по объёмам мирового спроса и предложения на сельскохозяйственную продукцию (от 10 февраля), специалисты USDA сообщили, что объём предложения соевых бобов в США по итогам 2014/2015 сезона может прибавить ещё 10 млн. бушелей и достигнет 4086 млн. бушелей. 

Тем не менее, за счёт сильного спроса со стороны животноводства, конечные запасы сои в США были пересмотрены в сторону понижения и могут составить по итогам сезона 385 млн. бушелей, т.е. на 25 млн. бушелей ниже январских оценок. Средние внутренние цены бобов в феврале не пересматривались и остались на уровне 9,45$ - 10,95$ за бушель.

С соевым маслом ситуация оказалась сложнее - на фоне сокращения экспорта и увеличения объёмов производства запасы продукта в США могут вырасти за сезон на 75 млн. фунтов до 1505 млн. фунтов, при этом цена масла была скорректирована в сторону понижения на 1 цент и теперь прогнозируется на уровне 30-34 центов за фунт. 

Мировой урожай

Общий мировой урожай масличных культур в 2014/2015 сезоне по оценкам специалистов USDA по прежнему прогнозируется на рекордном уровне - 532,1 млн. тонн, что несколько ниже январских оценок, но рекорд есть рекорд.

В частности, урожай соевых бобов может вырасти на 0,7 млн. тонн и составит 315 млн. тонн. Следует отметить, что позитивные оценки обусловлены хорошей погодой в Аргентине, где благодаря комфортной температуре и достаточному количеству влаги фермеры могут собрать 56 млн. тонн. бобов, что на 1 млн. тонн больше прошлой оценки. 

Кроме этого, соевые урожаи могут оказаться выше в России, Украине и Китае, а вот в Бразилии производство имеет все шансы сократиться на 1 млн. тонн. до 94,5 млн. тонн. Как отмечают в Минсельхозе США, корректировка прогноза по бразильскому урожаю связана с засухой.  

Что касается остальных масличных культур, то внимание здесь следует обратить лишь на тот факт, что по прогнозам USDA в Малайзии сократится объём производства пальмового масла (в качестве основной причины в отчёте было указано последнее наводнение). Если ожидания оправдаются, "удар" по рынку соевого масла (товар-заменитель) может оказаться не таким сильным, как ожидают некоторые эксперты.

.

Отчёт WASDE: экспорт пшеницы из США может оказаться ниже январского прогноза на 25 млн. бушелей

В опубликованном вчера отчёте по объёмам мирового спроса и предложения на сельхозпродукцию специалисты Минсельхоза США скорректировали свои прогнозы по объёмам экспорта американской пшеницы в сторону понижения. 

В соответствие с новыми оценками, в 2014/2015 сезоне объём продаж пшеницы за рубеж составит 900 млн. бушелей, что на 25 млн. бушелей ниже январского прогноза. Импорт пшеницы в США также может оказаться на 20 млн. бушелей ниже, чем прогнозировалось ранее, и по обновлённым оценкам составит 160 млн. бушелей. Таким образом, конечные запасы пшеницы в Штатах по итогам сезона могут вырасти на 5 млн. бушелей.

Негативный прогноз обусловлен снижением конкурентоспособности американских экспортёров в следствие укрепления доллара, а также сильным давлением со стороны европейских продавцов. 

Объём общих мировых поставок пшеницы также был пересмотрен в сторону повышения на 3,3 млн. тонн, преимущественно за счёт улучшения перспектив урожая в Аргентине и Казахстане, а общее мировое потребление может вырасти лишь на 1,5 млн. тонн, при этом спрос вырастет как со стороны пищевой промышленности, так и со стороны животноводства.

Рынок пшеницы отреагировал на отчёт предсказуемым снижением, так как в очередной раз мы можем увидеть рост конечных запасов и обновление рекордов по итогам сезона. Не внушают оптимизма и прогнозы американцев для внутренних цен, ведь по свежим оценкам средняя цена бушеля пшеницы на фермах будет находиться в диапазоне от 5,85$ (на 5 центов ниже январской оценки) до 6,15$ (на 15 центов ниже).

Свежие новости и тенденции на рынке хлопка

После того, как в январе цена хлопка обновила пятилетний минимум, фермеры из США в новом сезоне могут снизить площади под хлопок до минимальных значений с 2009 года, считают многие корпоративные аналитики, опрошенные Bloomberg.

Судя по всему, в сезоне, который начинается 1 августа, площади хлопчатника в Штатах составят 9,73 млн. акров, т.е. на 1,31 млн. акров ниже прошлогоднего значения. Фермеры в опросах отдают предпочтение другим культурам, в т.ч. арахису. 

С американцами в данном вопросе солидарны коллеги и из остальных стран, напомним, 2 февраля Международный консультативный комитет по хлопку заявил, что общий мировой урожай хлопка в новом сезоне сократится на 6% до 24,6 млн. тонн (самый низкий уровень за шесть лет).

Комитет был создан в 1939 году, в настоящее время в него входит 41 страна (в т.ч. Россия), а штаб-квартира расположена в Вашингтоне. Главной задачей МККХ является содействие странам-участницам в развитии и совершенствовании всей производственной цепочки, начиная от выращивания хлопка и заканчивая продажей готовых изделий.

В последние две недели котировки хлопка на ICE выросли на фоне сильных экспортных продаж из США, а также благодаря бычьему импульсу на рынке энергоносителей. Напомним, по состоянию на 29 января, американские экспортёры продали за сезон 9,4 млн. тюков, превысив, таким образом, прошлогодние достижения аналогичного периода.

Что касается импульса на нефти, то в данном случае покупатели хлопка делают ставку на рост себестоимости синтетической ткани - главного конкурента хлопковолокна в Северной Америке.

Тем не менее, накопленные во всём Мире запасы хлопчатника могут легко компенсировать сокращение урожая, поэтому рассчитывать на разворот тенденции в ближайшем будущем не следует, и любой рост будет носить скорее коррекционный характер.

Сезонный фактор

Также следует учитывать, что в первую неделю марта сезонный рост спроса на хлопковые контракты начинает иссякать, но до 4 марта можно пробовать ловить ап-импульсы.

Интересный факт

В Индии участились самоубийства фермеров, сделавших ставку на хлопок. На самом деле, тенденцию уже нельзя игнорировать, ведь ежедневно в штате Махараштра от своих же собственных рук погибает в среднем 12 фермеров. Дело в том, что низкие закупочные цены на хлопок не позволяют многим фермерам своевременно платить по кредитам, при этом у многих производителей недостаточно земли, которую можно было бы внести в качестве залога для перекредитования.

Если индийское правительство прислушается к мнению аграриев и повысит закупочные цены на хлопок, на площадках пройдёт волна спроса.

Объемы экспорта вьетнамского кофе падают

Экспорт кофе из Вьетнама может значительно сократиться в феврале на фоне нежелания фермеров продавать кофе по текущим ценам, а также из-за продолжительных каникул в честь празднования Лунного Нового года (празднования продлятся с 14 по 23 февраля). По прогнозам экспертов, отгрузки кофе из Вьетнама в текущем месяце могут составить 85-100 тыс. тонн. 

Напомним, по официальным оценкам правительства, в январе экспорт вьетнамской робусты составил 120 тыс. тонн., т.е. оказался на 14,4% меньше, чем в январе 2014 года.

Робуста уступает по вкусовым качествам арабике, но находит применение в производстве растворимого кофе, эспрессо и в кондитерских изделиях, поэтому сокращение предложения может оказать поддержку ценам обоих сортов.

Сезонный фактор

По статистике, с 28 января майские кофейные контракты (KCK) на арабику начинают ап-тред, который продолжается до первых мартовских дней. В настоящее время лучше воздержаться от покупок, так как первый "статистический" импульс теряет актуальность. Новая возможность для открытия длинных позиции может быть представлена рынком 13-16 февраля.