История бурения нефтяных скважин в США - 4 года роста и начало коллапса

Агентство Bloomberg подготовило очередную интерактивную карту, на которой можно ознакомиться с историей бурения нефтяных скважин в США. В верхней области диаграммы пользователю предоставлена возможность выбора категории скважин для отображения - все/горизонтальные/вертикальные. В нижней части представена динамика количества работающих буровых установок. 

Ознакомиться с картой можно по адресу: www.bloomberg.com/graphics/2015-oil-rigs

Как отмечают специалисты издания, карта была создана в связи с повышенным интересом общественности к вопросу о консервации буровых установок в Штатах. Но справедливости ради следует отметить, что количество работающих буровых слабо коррелирует с объёмом добычи нефти. Следующий график - яркое тому подтверждение:

Единственное, что сегодня может значительно сократить объёмы добычи нефти в США - это заполнение резервуаров и хранилищ "под завязку".

Почему дорожают бананы? Дело не только в рубле

В последнее время многие издания обсуждают тему стремительного роста цен на бананы в рознице, а эксперты в качестве единственной причины удорожания экзотического фрукта  называют слабый рубль. На самом деле, в банановой отрасли назревает серьёзная проблема, от которой многие поставщики предпочитают страховаться уже сейчас через повышение отпускных цен, а покупатели стараются заключать долгосрочные контракты. 

И у этой проблемы есть конкретное название - Tropical Race 4, штамм болезни "Панама". На сегодняшний день заболевание распространилось в Китае, на Филиппинах, в Малайзии, на Тайване и в Африке.

Даже в Австралии на севере штата Квинсленд в настоящее время введён карантин из-за вспышки болезни, хотя многие эксперты уже сомневаются, что распространение грибка удастся остановить, так как он очень "живучий" и мгновенно поражает сорт бананов под названием Кавендиш, на который, собственно, и делали ставку многие производители в последнее десятилетие. 

Растение поражено болезнью "Панама"
Фотограф: Brian Cassey

Но если сокращение производства в Австралии практически никак не отразится на мировом рынке (местные фермеры собирали около 500 тыс. ящиков в неделю, если верить неофициальной статистике), то в случае распространения болезни на Американские континенты без бананов на прилавках могут остаться не только магазины стран, валюты которых подешевели к доллару США, но и торговые сети развитых государств.

К слову, многие эксперты не просто прогнозируют развитие подобного сценария, они уверены в его реализации, так как болезнь "Панама" легко распространяется через одежду, обувь и любые другие вещи, да и если Австралия, с её строгими санитарными нормами и законами, пострадала от грибка, то заболевание плантаций в странах Южной и Центральной Америки - это лишь вопрос времени. 

Но даже если отбросить все гадания на "кофейной гуще", факт сокращения предложения бананов на мировом рынке остаётся фактом, например, Хендри Питер, главный исполнительный директор крупной новозеландской компании, импортирующей продукты, говорит: "бананы по-прежнему есть на прилавках магазинов, но объём предложения значительно сократился. Сейчас мы пытаемся заказать больше фруктов у нашего поставщика из Эквадора, но вряд ли нам это удастся из-за ограниченного предложения на мировом рынке".

Представители остальных продуктовых компаний из Новой Зеландии утверждают, что дефицита бананов на рынке наблюдаться не будет, но качество продукции в новом сезоне заметно ухудшится и самые лучшие сорта подорожают.

Решение проблемы экономисты видят во внедрении генетически модифицированных сортов бананов, так как исследования уже давно показали, что бороться с TR4 обычными методами и селекцией бесполезно, а фермеры откладывали решение этого вопроса в угоду вкусовым качествам фруктов и из-за опасений на предмет того, что потребитель не станет покупать ГМО. 

Кавендиш - это не первый сорт бананов, пострадавший от очередного штамма болезни "Панама", плантации его предшественника под названием Грос Мишель также были практически полностью уничтожены разновидностью грибка.

Что касается именно российской специфики, то девальвация рубля безусловно оказала влияние на рост стоимости импортных фруктов, и если рубль не вернёт хотя бы часть утраченных позиций, то средняя розничная цена в ближайшие месяцы может достичь 80-85 руб/кг. На следующем графике представлена приблизительная динамика оптовой цены эквадорских бананов в тыс.руб/тонну, по которой они поступают в российский порт:

Напомним, средняя розничная цена бананов достигла в январе 70,8 руб. (данные Росстат), но тенденция в рознице всегда следует за динамикой оптовых цен с некоторым лагом.

Производство пшеницы в Австралии может вырасти в новом сезоне

Австралийское Бюро по Сельскому хозяйству, Ресурсам и Науке ожидает в новом сезоне (2015/2016 гг.) увеличение объёма производства пшеницы на 800 тыс. тонн до 24,4 млн. тонн, в последнем отчёте также указано, что объём экспорта австралийской пшеницы может вырасти на 1,05 млн. тонн до 17,95 млн. тонн. В качестве основных причин столь позитивных прогнозов эксперты назвали расширение посевных площадей и рост урожайности культуры. 

Мировой урожай

Напомним, по последним оценкам Международного Совета по Зерну, общемировой урожай пшеницы в сезоне 2015/2016 прогнозируется ниже достижений 2014/2015 (по данным Минсельхоза США в Мире было убрано 725 млн. тонн) и может составить 705 млн. тонн.

На днях агентство Abares также скорректировало свои прогнозы в отношении объёма производства пшеницы в сезоне 2015/2016 с 720 млн. тонн до 707 млн. тонн. 

Российские поля

По оценкам Минсельхоза России, новый урожай пшеницы прогнозируется на уровне 100 млн. тонн, это на 4 млн. тонн ниже чем в прошлом сезоне, но гораздо выше, чем ожидали многие аналитики после сложных осенних условий.

2015 - Международный год почв

Напомним, в соответствии с резолюцией ООН, принятой на 68-ой сессии Генеральной Ассамблеи, 2015 год был объявлен "Международным годом защиты почв". Продовольственная и Сельскохозяйственная Организация, на которую возложена ответственность за проведение мероприятий, регулярно подготавливает материалы, позволяющие оценить проблемы деградации почв. Ниже представлена одна из последних публикаций.

Изменения климата спровоцировали рост цен на рис

Индонезийский наблюдатель по сельскому хозяйству Кудори заявил, что недавний рост цен на рис был связан с климатическими изменениями, вызвавшими задержку в уборке урожая.

28 февраля на пресс-конференции Кудори сообщил: "С февраля текущего года и до мая 2016 года мы должны были собрать большой урожай риса, но из-за задержки сезона дождей посевная и уборка были отложены на 1,5 месяца, что в итоге может привести к дефициту продукта". 

Также наблюдатель отметил, что внутренние цены на рис неизбежно продолжат расти, так как правительство Индонезии не предприняло никаких упреждающих мер в этом направлении.

"Рис для бедных"

Напомним, на днях индонезийские власти заявили о намерении заменить программу "рис для бедных" выдачей электронных денег. Так как данной программой пользуются около 15,5 млн. человек, разумно предположить, что при её отмене спрос на рис в опте и рознице значительно вырастет и неизбежно спровоцирует новый ценовой всплеск. 

Производство в Индонезии

В 2014 году Индонезия заняла третью строчку в рейтинге производителей риса и находилась на двенадцатом месте по объёмам импорта:

Засуха в ЮАР уничтожила треть урожая кукурузы

Урожай кукурузы ЮАР может сократиться в текущем сезоне на 32% до 9,67 млн. тонн - такие цифры приводят в своём отчёте специалисты Национального Комитета по Оценке урожая. Напомним, в прошлом году общий урожай кукурузы в ЮАР составил 14,3 млн. тонн.

Главной причиной столь негативных оценок (минимум с 2007 года) стала засуха в Свободном Государстве и Северо-Западной Провинции, на долю которых приходится 64% урожая. Ситуацию усугубляет тот факт, что последствия погодной аномалии уже необратимы. 

Аномалии в осадках за январь

Доклад стал неожиданностью для рынка, поэтому цена злака возобновила бычий тренд - с начала года стоимость белой кукурузы (используется как продукт питания) из ЮАР выросла на 21%, а жёлтый сорт (кормовая культура) подорожал на 10%.

По предварительным оценкам, в 2015 году Южная Африка будет вынуждена импортировать около 1,65 млн. тонн. жёлтой кукурузы, а в Лесото и Намибии (импортёры южноафриканской кукурузы) из-за засухи может начаться новая волна продовольственной инфляции.

Для пострадавших от наводнения Малави и Мозамбика прогнозы ООН также неутешительны, судя по всему, в 2015 году африканский спрос на зерно будет оказывать некоторую поддержку мировым ценам.

Отличная погода в Бразилии и слабый реал давят на кофейные цены

Кофейные цены продолжают падать в 2015 году, так как текущие погодные условия в Бразилии близки к идеальным, если точнее - обильные осадки за последний месяц смогли насытить почву влагой до приемлемых уровней, поэтому последствия прошлогодней засухи могут оказаться не столь "ужасными", как ожидалось ранее.

Напомним, урожайность кофейных деревьев, серьёзно пострадавших от засухи, значительно снижается на три года.

Развития подобного сценария и опасались фермеры в прошлом году, но, как отмечают эксперты, многие молодые кофейные деревья смогут восстановиться и дадут хороший урожай в текущем и последующих годах.

Прогнозы Volcafe

По оценкам группы Volcafe, бразильский урожай кофе в 2015 году окажется на 2,5 млн. мешков больше, чем в 2014 году и составит 49,5 млн. мешков.  В Колумбии хорошая погода также способствует росту урожайности, аналитики ожидают, что в текущем сезоне урожай колумбийской арабики окажется на 5,8% выше прошлогодних достижений и побьёт рекорд 2008 года.

По оценкам всё той же компании Volcafe, мировой урожай кофе, уборка которого стартует в октябре, достигнет отметки 152,8 млн. мешков, что на 7,5% выше урожая предыдущего сезона. 

Внимание! Прогнозы могут быть неоднократно пересмотрены!

Дополнительное давление на кофейные цены оказывает и валютный рынок, в частности, бразильский реал торгуется вблизи 10-летних минимумов по отношению к доллару США, благодаря чему бразильские экспортёры могут продавать кофе на мировом рынке по низким ценам.

Сезонный фактор

По статистике за 10 последних лет кофейные ценны склонны к снижению с первых до последних дней марта, поэтому рекомендуется воздержаться от покупок кофейных контрактов.

Производство молока в США растёт - новозеландский доллар под давлением

Национальная Сельскохозяйственная Служба США в пятницу опубликовала отчёт по производству молока. В документе отмечено, что в январе 2015 года производство молока в основных штатах оказалось на 2,1% выше по сравнению с январскими достижениями 2014 года и составило 16,5 млрд. фунтов (статистика собрана для 23 крупнейших штатов-производителей).

В среднем на одну корову производство составило рекордные с 2003 года 1918 фунтов, т.е на 17 фунтов больше, чем в январе 2014 года. Количество голов дойных коров также выросло, в частности, за последние 12 месяцев стадо на всех фермах увеличилось на 103 тыс. голов, а за январь прирост составил 8 тыс. голов.

2014 год для американских молочников также оказался весьма успешным, по последним данным производство молока в крупнейших 23 штатах-производителях за прошедший год выросло на 2,4% и составило 206 млрд. фунтов, при этом средний размер общего стада дойных коров на всех фермах в 2014 году достиг отметки в 9,26 млн. голов, т.е. на 0,4% превысил аналогичный показатель 2013 года.

Новозеландский доллар отреагировал на новость предсказуемым снижением, так как выручка от продажи молочной продукции составляет около 20% от всего объёма экспорта Новой Зеландии. 

Напомним, тремя днями ранее результат очередного аукциона Global Dairy Trade придал уверенности покупателям "киви" - за последние две недели средние цены на молочную продукцию выросли на 10,1%, но нельзя забывать, что в данном случае сыграл свою роль сезонный спрос на сухое молоко, поэтому вероятность того, что последний импульс на молочном рынке является обычной коррекцией в рамках мирового медвежьего тренда (причина которого кроется в стремительном росте предложения) гораздо выше вероятности истинного разворота.

В четверг (26 февраля) Статистическое Управление Новой Зеландии публикует отчёт по товарному балансу за январь, который сможет немного прояснить тенденции на валютном рынке.

Южная Африка может повторить путь Бразилии в 70-е годы. Хватит ли политической воли?

Эксперты отмечают, что в настоящее время сельское хозяйство Южной Африки развивается по бразильскому сценарию и становится привлекательным для инвестиций.

Напомним, сорок лет назад сельское хозяйство в Бразилии имело ограниченный потенциал, но благодаря политическим реформам, грамотной кредитной политике и притоку инвестиций Бразилия стала одним из лидеров на сельскохозяйственном рынке.

В настоящее время урожай соевых бобов в странах на юге африканского континента составляет лишь 32% своего потенциала, а урожай кукурузы при грамотном подходе можно увеличить в пять раз, отмечают аналитики из Savills (британская компания, специализирующаяся на исследованиях и консалтинге).

По расчётам упомянутого агентства, ожидаемый положительный эффект возможен только при инвестировании в крупные фермы (площадью 1 - 5 тыс. га), но ситуация осложняется тем, что как раз на днях президент ЮАР Джейкоб Зум прокомментировал проект нового закона, в соответствие с которым иностранцам запретят владеть землёй и оставят лишь возможность заключать договор долгосрочной аренды. Кроме этого, в случае принятия закона каждый гражданин ЮАР сможет владеть не более чем 12 тыс. га. земли, т.е. предполагается перераспределение и частичная национализация.

Поле в ЮАР

Молодые побеги кукурузы в ЮАР

Поле после уборки урожая

Многие политологи уже назвали закон антиконституционным, так как 80% всей земли в ЮАР (и справедливости ради следует отметить - эффективно используемой земли) принадлежит "белым" гражданам.

Судя по всему, 2015 год ответит на вопрос - пойдёт ли Южная Африка по пути Бразилии и станет привлекательна для инвестиций, или начнёт терять долю на агрорынке вплоть до гуманитарной катастрофы (на арендованных фермах ни одна корпорация не станет строить дорогостоящие ирригационные сооружения и улучшать качества почвы по своим технологиям).

Отметим, что по мнению президента Зума подобное решение напротив, должно обеспечить продовольственную безопасность, но история уже знала несколько примеров того, как подобные "земельные" затеи заканчиваются, поэтому питать иллюзий на этот счёт не следует.

Кстати об урожае

Последний урожай маиса в ЮАР стал рекордным с 1981 года, в частности, за 2014 год производство белой кукурузы выросло на 39% до 7,71 млн. тонн, а урожай жёлтой кукурузы оказался на 6,4% выше достижений предыдущего сезона и составил 6,54 млн. тонн. Как отметили сами чиновники, подобные результаты стали возможны благодаря хорошей погоде.

А вот в текущем сезоне погода подвела -  западные области страны страдают от засухи, некоторые фермеры даже отмечают, что урожай может оказаться самым низким за последние 30-40 лет.

Обзор актуальных новостей по нефтяному рынку (7.02 - 14.02)

Факторы, оказывающие поддержку нефтяным ценам:

1. По данным Baker Hughes количество буровых установок в США упало до минимальных значений с августа 2011 года. Многие эксперты также сходятся во мнении, что сокращение бюджетов на геологоразведку если не решит проблему перепроизводства в ближайшие годы, то хотя бы не усугубит ситуацию.

Отчёт сервисной компании Baker Hughes за последнюю неделю

2. Экономический рост в Еврозоне за 4 квартал 2014 года превысил ожидания на 0,1% и составил 0,3%. в годовом выражении ВВП также оказался выше оценок экспертов на 0,1% и составил по предварительной оценке 0,9%. Подобные тенденции вселяют надёжду на то, Еврозона сможет избежать рецессии в 2015 году, и спрос на энергоносители со стороны европейской промышленности вырастет. Единственное, что тревожит экспертов - это греческий вопрос, который повис в воздухе.

Медвежьи факторы:

1. Кувейт возобновляет поставки нефти на фоне улучшения погоды. Напомним, 12 февраля экспортные отгрузки были приостановлены из-за сильной песочной бури. Кувейт в сутки добывает около 3 млн. баррелей нефти и перерабатывает на трёх НПЗ 930 тыс. баррелей.

2. Компания "Statoil and partners" в пятницу представила планы по разработке одного из крупнейших месторождений на норвежском шельфе. Реализация проекта приведёт к созданию дополнительных 50 тыс. рабочих мест и даже при текущих ценах на нефть обеспечит постоянный приток средств в бюджет страны. Первые поставки нефти с месторождения запланированы на 2019 год и могут составить 315-390 тыс. баррелей в день.

3. Агентство Moody's на прошлой неделе заявило, что ни одна страна, кроме США, не выиграет от снижения цен на нефть, так как положительный эффект от дешёвой энергии будет компенсирован рядом негативных факторов. Грубо говоря - темпы мирового экономического роста останутся прежними, поэтому спрос на нефть не увеличится, т.е. не важно, дешёвая она или нет, ведь потенциал переработки ограничен.

Коммерческие запасы нефти в США

4. Коммерческие запасы нефти в США продолжают обновлять рекорды, в частности, по данным Минэнерго США запасы нефти за последнюю отчётную неделю выросли на 4,87 млн. баррелей до 417,9 млн. баррелей, при этом по прогнозам министерства средняя цена барреля нефти марки WTI в 2015 году составит 58$, а добыча к концу года вырастет ещё на 100 тыс. баррелей. 

Мнения 

Capital Economics: последняя коррекция подтверждает наши прогнозы о постепенном движении нефти брент к 70$ за баррель, но мы не ожидаем, что цены достигнут 100$ в ближайшем будущем.

Commerzbank Corporates & Markets: восстановление нефтяных цен себя исчерпало, вероятно, в ближайшие недели цены будут находиться под давлением.

Отчёт WASDE: производство соевых бобов продолжает увеличиваться

В последнем ежемесячном отчёте по объёмам мирового спроса и предложения на сельскохозяйственную продукцию (от 10 февраля), специалисты USDA сообщили, что объём предложения соевых бобов в США по итогам 2014/2015 сезона может прибавить ещё 10 млн. бушелей и достигнет 4086 млн. бушелей. 

Тем не менее, за счёт сильного спроса со стороны животноводства, конечные запасы сои в США были пересмотрены в сторону понижения и могут составить по итогам сезона 385 млн. бушелей, т.е. на 25 млн. бушелей ниже январских оценок. Средние внутренние цены бобов в феврале не пересматривались и остались на уровне 9,45$ - 10,95$ за бушель.

С соевым маслом ситуация оказалась сложнее - на фоне сокращения экспорта и увеличения объёмов производства запасы продукта в США могут вырасти за сезон на 75 млн. фунтов до 1505 млн. фунтов, при этом цена масла была скорректирована в сторону понижения на 1 цент и теперь прогнозируется на уровне 30-34 центов за фунт. 

Мировой урожай

Общий мировой урожай масличных культур в 2014/2015 сезоне по оценкам специалистов USDA по прежнему прогнозируется на рекордном уровне - 532,1 млн. тонн, что несколько ниже январских оценок, но рекорд есть рекорд.

В частности, урожай соевых бобов может вырасти на 0,7 млн. тонн и составит 315 млн. тонн. Следует отметить, что позитивные оценки обусловлены хорошей погодой в Аргентине, где благодаря комфортной температуре и достаточному количеству влаги фермеры могут собрать 56 млн. тонн. бобов, что на 1 млн. тонн больше прошлой оценки. 

Кроме этого, соевые урожаи могут оказаться выше в России, Украине и Китае, а вот в Бразилии производство имеет все шансы сократиться на 1 млн. тонн. до 94,5 млн. тонн. Как отмечают в Минсельхозе США, корректировка прогноза по бразильскому урожаю связана с засухой.  

Что касается остальных масличных культур, то внимание здесь следует обратить лишь на тот факт, что по прогнозам USDA в Малайзии сократится объём производства пальмового масла (в качестве основной причины в отчёте было указано последнее наводнение). Если ожидания оправдаются, "удар" по рынку соевого масла (товар-заменитель) может оказаться не таким сильным, как ожидают некоторые эксперты.

.

Отчёт WASDE: экспорт пшеницы из США может оказаться ниже январского прогноза на 25 млн. бушелей

В опубликованном вчера отчёте по объёмам мирового спроса и предложения на сельхозпродукцию специалисты Минсельхоза США скорректировали свои прогнозы по объёмам экспорта американской пшеницы в сторону понижения. 

В соответствие с новыми оценками, в 2014/2015 сезоне объём продаж пшеницы за рубеж составит 900 млн. бушелей, что на 25 млн. бушелей ниже январского прогноза. Импорт пшеницы в США также может оказаться на 20 млн. бушелей ниже, чем прогнозировалось ранее, и по обновлённым оценкам составит 160 млн. бушелей. Таким образом, конечные запасы пшеницы в Штатах по итогам сезона могут вырасти на 5 млн. бушелей.

Негативный прогноз обусловлен снижением конкурентоспособности американских экспортёров в следствие укрепления доллара, а также сильным давлением со стороны европейских продавцов. 

Объём общих мировых поставок пшеницы также был пересмотрен в сторону повышения на 3,3 млн. тонн, преимущественно за счёт улучшения перспектив урожая в Аргентине и Казахстане, а общее мировое потребление может вырасти лишь на 1,5 млн. тонн, при этом спрос вырастет как со стороны пищевой промышленности, так и со стороны животноводства.

Рынок пшеницы отреагировал на отчёт предсказуемым снижением, так как в очередной раз мы можем увидеть рост конечных запасов и обновление рекордов по итогам сезона. Не внушают оптимизма и прогнозы американцев для внутренних цен, ведь по свежим оценкам средняя цена бушеля пшеницы на фермах будет находиться в диапазоне от 5,85$ (на 5 центов ниже январской оценки) до 6,15$ (на 15 центов ниже).

Свежие новости и тенденции на рынке хлопка

После того, как в январе цена хлопка обновила пятилетний минимум, фермеры из США в новом сезоне могут снизить площади под хлопок до минимальных значений с 2009 года, считают многие корпоративные аналитики, опрошенные Bloomberg.

Судя по всему, в сезоне, который начинается 1 августа, площади хлопчатника в Штатах составят 9,73 млн. акров, т.е. на 1,31 млн. акров ниже прошлогоднего значения. Фермеры в опросах отдают предпочтение другим культурам, в т.ч. арахису. 

С американцами в данном вопросе солидарны коллеги и из остальных стран, напомним, 2 февраля Международный консультативный комитет по хлопку заявил, что общий мировой урожай хлопка в новом сезоне сократится на 6% до 24,6 млн. тонн (самый низкий уровень за шесть лет).

Комитет был создан в 1939 году, в настоящее время в него входит 41 страна (в т.ч. Россия), а штаб-квартира расположена в Вашингтоне. Главной задачей МККХ является содействие странам-участницам в развитии и совершенствовании всей производственной цепочки, начиная от выращивания хлопка и заканчивая продажей готовых изделий.

В последние две недели котировки хлопка на ICE выросли на фоне сильных экспортных продаж из США, а также благодаря бычьему импульсу на рынке энергоносителей. Напомним, по состоянию на 29 января, американские экспортёры продали за сезон 9,4 млн. тюков, превысив, таким образом, прошлогодние достижения аналогичного периода.

Что касается импульса на нефти, то в данном случае покупатели хлопка делают ставку на рост себестоимости синтетической ткани - главного конкурента хлопковолокна в Северной Америке.

Тем не менее, накопленные во всём Мире запасы хлопчатника могут легко компенсировать сокращение урожая, поэтому рассчитывать на разворот тенденции в ближайшем будущем не следует, и любой рост будет носить скорее коррекционный характер.

Сезонный фактор

Также следует учитывать, что в первую неделю марта сезонный рост спроса на хлопковые контракты начинает иссякать, но до 4 марта можно пробовать ловить ап-импульсы.

Интересный факт

В Индии участились самоубийства фермеров, сделавших ставку на хлопок. На самом деле, тенденцию уже нельзя игнорировать, ведь ежедневно в штате Махараштра от своих же собственных рук погибает в среднем 12 фермеров. Дело в том, что низкие закупочные цены на хлопок не позволяют многим фермерам своевременно платить по кредитам, при этом у многих производителей недостаточно земли, которую можно было бы внести в качестве залога для перекредитования.

Если индийское правительство прислушается к мнению аграриев и повысит закупочные цены на хлопок, на площадках пройдёт волна спроса.

Объемы экспорта вьетнамского кофе падают

Экспорт кофе из Вьетнама может значительно сократиться в феврале на фоне нежелания фермеров продавать кофе по текущим ценам, а также из-за продолжительных каникул в честь празднования Лунного Нового года (празднования продлятся с 14 по 23 февраля). По прогнозам экспертов, отгрузки кофе из Вьетнама в текущем месяце могут составить 85-100 тыс. тонн. 

Напомним, по официальным оценкам правительства, в январе экспорт вьетнамской робусты составил 120 тыс. тонн., т.е. оказался на 14,4% меньше, чем в январе 2014 года.

Робуста уступает по вкусовым качествам арабике, но находит применение в производстве растворимого кофе, эспрессо и в кондитерских изделиях, поэтому сокращение предложения может оказать поддержку ценам обоих сортов.

Сезонный фактор

По статистике, с 28 января майские кофейные контракты (KCK) на арабику начинают ап-тред, который продолжается до первых мартовских дней. В настоящее время лучше воздержаться от покупок, так как первый "статистический" импульс теряет актуальность. Новая возможность для открытия длинных позиции может быть представлена рынком 13-16 февраля. 

В IV квартале 2014 года азиатские компании уменьшили объём помола какао-бобов

Объём переработки какао-бобов в Азии сократился в четвёртом квартале 2014 года на фоне снижения темпов роста мировой экономики и нежелания производителей закупать сырьё по высоким ценам.

По данным Азиатской Ассоциации Какао, базирующейся в Сингапуре, в регионе с октября по декабрь было переработано 141396 тонн. бобов, что оказалось на 17% ниже аналогичного показателя прошлого года. За весь 2014 год объём переработки сократился на 3,9% до 614 461 тонны. 

Переработка бобов в Европе и Северной Америке также сократилась за последний квартал на 7,4% и 2% соответственно.

Тем не менее, общий тренд к росту потребления шоколада остаётся в силе, так как переработка в Индонезии, стране, занимающей третье место в рейтинге производителей, выросла за последние годы на 70%. Рост был связан со строительством новых заводов и оптимистичным настроем среди инвесторов в отношении будущего азиатского рынка. 

По мнению специалистов Euromonitor International Ltd, объём рынка шоколада и кондитерских изделий в Азиатско-Тихоокеанском регионе за 2015 год может вырасти на 4,5%, в то время как общемировой спрос вырастет на 2,6%.

Разумеется, по объёмам потребления шоколада азиатским странам ещё далеко до уровня Европы и США, но, судя по прогнозам ведущих продовольственных корпораций, данный регион будет иметь важное значение на протяжении минимум 10 лет в связи с ростом благосостояния населения.

Напомним, в сентябре ценник на какао-бобы  вырос до самого высокого уровня с марта 2011 года, так как потребители и спекулянты опасались срыва поставок из Западной Африки на фоне борьбы с Эболой.

Уборка урожая бобов, фото от Bloomberg

Ещё одна "тёмная лошадка" на рынке какао - это Нигерия, правительство которой стимулирует фермеров на создание новых плантаций. Идея чиновников заключается в том, чтобы через несколько лет вывести Нигерию в тройку лидеров по поставкам, но здесь следует учитывать несколько негативных факторов.

Во-первых, сорт какао, произрастающий в Нигерии, уступает по вкусовым качествам основным конкурентам, во-вторых, снижение нефтяных цен подводит экономику страны к коллапсу, а группировка Боко-Харам распространяет своё влияние, и, в-третьих, работать некому, многие молодые люди уехали жить в города.

Реакция рынка на новости

Спекулянты отреагировали на отчёты предсказуемо - за последнюю неделю цена фьючерсных контрактов на какао в США потеряла 5,9% и достигла годовых минимумов.

Мировой урожай зерна может побить 30-летний рекорд

По оценкам Международного Совета по зерну, штаб-квартира которого находится в Лондоне, мировой урожай всех зерновых (за исключением риса) может оказаться выше, чем предполагалось ранее. Переоценка коснулась преимущественно кукурузы, так как улучшились перспективы урожая в Бразилии и Аргентине. 

В соответствии с новыми оценками, фермеры могут собрать 991,9 млн. тонн. кукурузы, т.е. на 9,6 млн. тонн. больше, чем прогнозировалось в ноябре. Наибольшая корректировка прогноза была проведена для аргентинского урожая, который, как ожидается, увеличится ещё на 7 млн. тонн.

Оценка урожая пшеницы практически не изменилась - по обновлённым данным он составит 717 млн. тонн. т.е. совет всё-таки скорректировал прогноз в сторону понижения на 200 тыс. тонн., но в отчёте отмечено, что перспективы для озимых в северном полушарии остаются благоприятными.

Урожай соевых бобов вырастет на дополнительных 4 млн. тонн. и составит 312 млн. тонн.,при этом переходящие запасы продукта увеличатся  до 42 млн. тонн. 

Общие запасы зерновых во всём Мире по итогам текущего сезона могут вырасти на 7% до 432 млн. тонн. - самого высокого уровня с 1980 года. Эксперты отмечают: "Даже несмотря на стремительный рост потребления, запасы достигли почти 30-летнего максимума". 

Тем не менее, по итогам пятницы кукуруза на торгах в Чикаго подорожала, так как экспортные продажи злака из Штатов оказались выше, чем предполагали аналитики. Бензин по итогам недели также удержался и не обновил очередной минимум, чем оказал поддержу производителям этанола.

Напомним, накануне стало известно, что запасы этанола в США выросли на 158 тыс. баррелей и составили 20,4 млн. баррелей, чем вызвали опасения по поводу перспектив спроса на кукурузу со стороны производителей топлива.

Новозеландский доллар нашёл поддержку на молочном рынке

Новозеландец продолжает укрепляться третий день подряд после публикации организацией Global Dairy Trade очередного отчёта по ценам на молочную продукцию. Из материалов документа от 6 января стало известно о росте цен "молочки" на 3,6% за последние две недели, наилучшую динамику при этом показало сливочное масло, прибавив 13,2%.

Global Dairy Trade - это торговая площадка, торги на которой организованы по принципу аукциона. 

Напомним, Новая Зеландия стабильно занимает лидирующие позиции по экспорту сухого цельного молока, и в 2014 году расстановка сил на рынке практически не изменилась:

Также значительный вес в структуре экспорта Новой Зеландии составляет сливочное масло, сыр и обезжиренное сухое молоко, поэтому последняя коррекция на молочном рынке (рассматриваемая многими спекулянтами как потенциальный разворот) оказывает позитивное влияние на сальдо торгового баланса страны, рост которого, в свою очередь, способен поддержать национальную валюту. 

Кроме этого, в этот же день (6 января) USDA опубликовало данные по выпуску молочной продукции в США за год, завершившийся ноябрём, в частности:

• производство сыра за год выросло на 2,9% и составило 949 млн. фунтов, но сократилось за ноябрь на 3,3%;
• сливочного масла сократилось на 4,7% и 5,7% за последний год и ноябрь соответственно;
• обезжиренного сухого молока сократилось за год на 45,5% до 30,6 млн. фунтов;
• "твёрдого" мороженого сократилось за год на 0,5% до 52,6 млн. галлонов, а обезжиренного мороженого выросло на 5,1% до 26,4 млн. галлонов.
• замороженного йогурта упало на 10,9% до 4 млн. галлонов.

Как можно заметить, в ноябре по основным позициям было зафиксировано снижение производства, что также в среднесрочной перспективе оказывает поддержку мировым ценам на молочную продукцию. 

В Великобритании, судя по последним отчётам правительства, выпуск молока также начал стремительно сокращаться после наложения Россией запрета на импорт продукции из стран Евросоюза, следующий график наглядно демонстрирует данную динамику:

Таким образом, складываются все предпосылки для начала ап-тренда на молочном рынке, а в декабре 2014 года новозеландские экспортёры могли впервые за несколько месяцев значительно увеличить выручку, на что, собственно, и сделали ставку быки на паре NZDUSD. Реальные данные по объёмам экспорта за декабрь будут опубликованы позже.

Важная новость! Исправлена ошибка на блоге

Приносим извинения всем читателям, у которых при посещении блога всплывало окно с предложением авторизоваться на сервере piehole.typepad.com.

Ошибка была связана с импортом одного изображения с данного ресурса и не имела отношения к попыткам ввести пользователей в заблуждение. В настоящее время блог работает без ошибок.

Медный обвал - цена металла достигла 54-месячного минимума

Медь продолжает падать на фоне укрепления доллара, ухудшения настроений в производственном секторе Китая, а также под влиянием спекуляций, связанных с "греческим вопросом".

Напомним, на прошлой неделе Национальное Статистическое Бюро Китая опубликовало очередные результаты опросов менеджеров по закупкам в производстве. Из материалов отчёта стало известно о сокращении доли оптимистов в производстве, в частности, одноимённый индекс в декабре упал до 18-месячного минимума и достиг "пограничного" значения, равного 50,1 (уровень 50,0 означает равновесие между оптимистами и пессимистами).

Подобная динамика вызывает серьёзные опасения на предмет скорого сокращения объёмов промышленного производства. Напомним, Китай потребляет около 40% всей меди, поступающей на мировой рынок. Не меньше беспокойства вызывает и строительный сектор Поднебесной, так как рынок недвижимости ушёл в коррекцию (цены жилья и объёмы строительства падают), а медь, как известно, широко используется в производстве строительного инструмента, техники и обычных проводов.

Кроме этого, по мнению аналитиков от Commerzbank, распродажи на рынке промышленных металлов связаны с ожиданиями замедления мировых темпов экономического роста, которые, в свою очередь, усиливаются по мере снижения нефтяных котировок (некоторые эксперты считают даун-тренд на рынке нефти опережающим индикатором приближающегося кризиса). 

Спекуляции по поводу возможного выхода Греции из Еврозоны также внесли свой вклад в снижение ценника красного металла, но преимущественно через покупки доллара США, как самого надёжного инструмента на сегодняшний день.

Первые жертвы

Буквально сегодня стало известно о том, что медеплавильный завод, принадлежащий китайской компании Yantai Penghui Copper Industry Co. и выпускавший 100 тыс. тонн рафинированной меди в год, приостановил работу. Таким образом, выплавка меди в Китае сократилась на 1%, и, судя по всему, это далеко не предел, так как банки значительно сократили объёмы кредитования металлургических компаний после вскрытия аферы в порту Циндао.

Источник, пожелавший остаться неназванным, заверил, что компания планирует возобновить работу в первом квартале 2015 года, но ориентировочная дата запуска производства по-прежнем остаётся неизвестна.

Сезонные тенденции

На сезонность в ближайшие месяцы надежды также мало, так как по статистике за последние пять лет к середине января бычьи факторы полностью истощаются, до начала первой декады февраля цены находятся в диапазоне, после чего начинается волна распродаж:

График - Сезонная тенденция на контракте HGK, рассчитанная за последние 5 лет